Виды посреднической деятельности, обеспечивающие функционирование финансового рынка

Виды посреднической деятельности, обеспечивающие функционирование финансового рынка

Тема: Виды посреднической деятельности, обеспечивающие

функционирование финансового рынка.

1. Общие черты финансового рынка.

2. Структура финансовых посредников

1. Банковская система:

- Центральный банк;

- Коммерческие банки.

2. Небанковские финансово-кредитные институты:

- Страховые компании;

- Инвестиционные компании;

- Ссудосберегательные ассоциации;

- Финансовые компании;

- Благотворительные фонды;

- Кредитные союзы.

3. Использованная литература.

Общие черты финансового рынка.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм

перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи

посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике

представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих

поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно.

Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов)

состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный

капитал. Он играет исключительно важную роль в рыночной экономике.

Через него проходит огромный объем денежных расчетов и платежей

предприятий, организаций и населения; он мобилизует, и превращает в

активно действующий капитал временно свободные денежные средства,

выполняет различные кредитные, расчетные, гарантийные, инвестиционные

и иные операции.

Одной из важнейших тенденций последних лет в развитии кредитных

систем промышленно развитых государств состоит в быстром стирании

различий между отдельными типами банков, между банками и небанковскими

кредитными организациями через расширение главным образом

нетрадиционных операций и проникновение на традиционно банковские

рынки небанковских институтов. В связи с этим становится все сложнее

дать четкое определение банку как специализированному финансово-

кредитному институту. В законодательных актах большинства стран

понятие “банк” означает организацию, осуществляющую прием вкладов,

проведение расчетов и кредитование, как правило краткосрочное. Однако

единого, общепринятого определения банка не существует. Так, во

Франции с 1984 г. введено различие между кредитными учреждениями,

имеющими право принимать вклады до востребования и сроком до двух лет,

и другими учреждениями, лишенными этого права. Британские власти,

например, попытались провести в 1979 г. грань между банками и другими

кредитными организациями, разделив их на так называемые “признанные”

банки и “лицензированные депозитные учреждения”. Но почти с самого

начала при классификации институтов делались всевозможные исключения,

а с 1986 г. от этой системы пришлось фактически отказаться, так как

она оказалась не только экономически необоснованной, но и негибкой и

ненадежной с точки зрения контроля за кредитной системой и финансовыми

рынками, осуществляемого центральным банком.

Естественно, что важным побудительным фактором в расширении и

диверсификации деятельности банков и других кредитных учреждений были

и остаются интернационализация и диверсификация деятельности их

клиентов. Практика показывает, что потребности торгово-промышленных

компаний в различного рода финансово-кредитных услуг постоянно

возрастают, а в условиях усиления конкурентной борьбы за клиентуру

банковские и небанковские институты не могут себе позволить

игнорировать какое-либо направление развития банковских услуг. В

настоящее время кредитные банки готовы предоставить своим клиентам

полный набор услуг и консультаций по всем финансовым и

предпринимательским вопросам в стране и за рубежом (так называемый

принцип домашнего банка).

Стирание различий между кредитными учреждениями - долговременная

тенденция, которая поднимает традиционную универсализацию на более

высокий уровень. Однако процесс стирания различий между кредитными

учреждениями, утери банками функциональной и юридической

обособленности от других кредитных и финансовых учреждений коснулся в

основном крупнейших коммерческих банков, и далек от завершения. И

сегодня, глобальная тенденция к универсализации крупнейших банков

успешно сочетается со специализацией кредитных учреждений, особенно

мелких и средних, на определенных операциях, о чем свидетельствует

многоуровневая структура банковской системы, существующая в

большинстве стран.

2. Структура финансовых посредников.

В начале своего развития кредитная система была представлена

только банками, зачатки которых появились в рабовладельческом

обществе, где функции хранения денег выполняли храмы, а обмена -

меняльные конторы. Учреждения, имевшие некоторые черты банков,

появились в средние века в городах Северной Италии, а затем в торговых

центрах Нидерландов и Германии. Возникновение большинства небанковских

кредитно-финансовых учреждений относится к более позднему периоду, а

широкое их развитие происходит уже в наше время.

Во всех развитых странах существует банковская система двух уровней.

Первый уровень - это центральный банк, второй - коммерческие банки.

Функции центральных банков

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:

осуществляет монопольную эмиссию банкнот, является банком банков,

банкиром правительства, проводит денежно-кредитное регулирование.

. Монопольная эмиссия банкнот. За центральным банком как

представителем государства законодательно закреплена эмиссионная

монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных

кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным

средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах

центральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но

их чеканкой обычно занимается министерство финансов

(казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной

массы промышленно развитых стран, поэтому значение функции

эмиссионной монополии ЦБ несколько снижены, хотя банкнотная

эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и

обеспечения ликвидности кредитной системы. Чем выше доля наличного

обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.

Следует иметь в виду, что монополия на эмиссию банкнот на

современном этапе вовсе не означает ее жесткого контроля или увязки

с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задача денежно-

кредитной политики - регулирование безналичной эмиссии, основным

источником которой являются коммерческие банки. В то же время

эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-

кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства

центрального банка (в форме как банкнот, так и депозитов

коммерческих банков) служат кассовым резервом любого коммерческого

банка.

. Банк банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с

предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются

коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между

экономикой и центральным банком. Последний хранит свободную

денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы.

Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в

центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения

депозитов.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих

кассовых резервов в центральном банке в соответствии с законом. Такие

резервы называются обязательными банковскими резервами. Центральный

банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с

обязательствами банков по депозитам (норму обязательных резервов).

Через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке,

последний осуществляет регулирование расчетов между ними. С внедрением

электронных расчетных систем существенно снизилось значение

традиционной для центрального банка функции расчетного центра

банковской системы.

Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный

банк оказывает им кредитную поддержку. Он является для коммерческих

банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний

случай: банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в

случае отсутствия иной возможности получить кредит.

. Банкир правительства. Как отмечалось, независимо от принадлежности

капитала центральный банк тесно связан с государством. В качестве

банкира правительства центральный банк выступает как его кассир и

кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных

ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет

кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства,

поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет

казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с

которого покрываются все правительственные расходы.

В условиях хронического дефицита государственных бюджетов усиливается

функция кредитования государства и управления государственным долгом.

Под управлением государственным долгом понимаются операции

центрального банка по размещению и погашению займов, организации

выплат доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации.

Центральный банк использует различные методы управления

государственным долгом: покупает или продает государственные

обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет

условия продажи, различными способами повышает привлекательность

государственных обязательств для частных инвесторов.

От имени правительства центральный банк регулирует резервы

иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем

государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование

международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях

мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк, как

правило, представляет свою страну в международных и региональных

валютно-кредитных организациях.

Все функции центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя

государство и банки, центральный банк одновременно создает кредитные

орудия обращения, осуществляя выпуск и погашение правительственных

обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Названные

функции центрального банка создают объективные предпосылки для

выполнения им функции регулирования всей денежно-кредитной системы

страны и, следовательно, регулирования экономики. Функция денежно-

кредитного регулирования на современном этапе является важнейшей

функцией центрального банка.

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной

системой страны, ведут финансовые операции правительства, хранят

временно свободные средства и обязательные резервы коммерческих и

других банков, предоставляют им в случае необходимости кредиты для

поддержания их ликвидности, обладают монопольным правом эмиссии

банкнот, являются главными проводниками денежно-кредитной политики

государства. Но независимо от того, принадлежит или нет капитал

центрального банка государству, исторически между банком и

правительством сложились тесные связи, особенно усилившиеся на

современном этапе. Правительство заинтересовано в надежности

центрального банка в силу особой роли последнего в кредитной системе

страны, в проведении экономической политики правительства.

Однако тесные связи с государством не означают, что оно может

безгранично влиять на политику центрального банка. Независимо от

принадлежности капитала центральный банк является юридически

самостоятельным. Чаще всего он подотчетен либо законодательному

органу, либо специальной банковской комиссии, образованной

парламентом. Управляющий банка, которого могут назначать парламент,

президент, правительство, монарх, обычно не входит в состав

правительства. Существенная степень независимости центрального банка

является необходимым условием эффективности его деятельности, которая

нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства,

озабоченного, например, приближением очередных выборов. Это особенно

важно в плане ограничения возможностей правительства использовать

ресурсы центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. В то же

время независимость центрального банка от правительства носит

относительный характер в том смысле, что экономическая политика не

может быть успешной без четкого согласования и тесной увязки ее

основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. В

долгосрочном плане политика центрального банка прямо определяется

приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счете

любой центральный банк в той или иной степени сочетает черты банка и

государственного органа.

Коммерческие банки

В механизме функционирования кредитной системы огромная роль

принадлежит коммерческим банкам. Они аккумулируют основную долю

кредитных ресурсов, предоставляют клиентам полный комплекс финансового

обслуживания, включая выдачу ссуд, прием депозитов, расчеты, покупку-

продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты и т.д. По способу

формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные,

государственные, частные, кооперативные, смешанные. Во всех странах

преобладают акционерные банки.

Коммерческий банк - это предприятие, организующее движение ссудного

капитала с целью получения прибыли. Сущность коммерческого банка

проявляется в его функциях:

. аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

. посредничество в кредите;

. создание кредитных денег;

. проведение расчетов и платежей в хозяйстве;

. организация выпуска и размещения ценных бумаг;

. оказание консультационных услуг.

Аккумуляция и мобилизация денежного капитала. Это одна из старейших

функций банков. Мобилизуемые банком свободные денежные средства

предприятий и населения, с одной стороны, приносят их владельцам

доходы в виде процента, а с другой - создают базу для проведения

ссудных операций. Именно с помощью банков происходит сосредоточение

денежных средств и превращение их в капитал.

Посредничество в кредите является другой важной функцией

коммерческих банков. Прямым кредитным отношениям между владельцами

свободных денежных средств и заемщиками препятствует несовпадение

объема капитала, предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем. Не

совпадает и срок высвобождения этого капитала со сроком, на который

он требуется заемщику. Непосредственные кредитные связи между

владельцами капитала и заемщиками затрудняет также риск

неплатежеспособности заемщика. Коммерческие банки, выполняя роль

финансового посредника, устраняют эти затруднения. Банковские

кредиты направляются в различные сектора экономики, обеспечивают

расширение производства. Ссуды предоставляются и потребителям на

приобретение товаров длительного пользования, домов, их ремонт и

т.д., способствуя тем самым росту уровня их жизни, решению

социальных проблем. Заемщиком коммерческих банков выступает и

правительство, поскольку государственные расходы нередко не